¿Cuándo conviene hacer una valoración empresarial?

Una valoración empresarial no sirve únicamente para “poner precio” a una compañía cuando se va a vender. Bien planteada, es una herramienta de gestión, negociación, planificación fiscal y protección jurídica. Permite conocer cuánto vale una empresa, qué variables explican ese valor, qué riesgos pueden reducirlo y qué decisiones conviene adoptar antes de una operación societaria, una entrada de inversores, una sucesión familiar o una operación vinculada.

En 2026, valorar correctamente una empresa es especialmente relevante porque muchas decisiones mercantiles y fiscales exigen justificar el valor aplicado: transmisiones de participaciones, separación de socios, reestructuraciones, donaciones, herencias, operaciones entre entidades vinculadas, préstamos intragrupo o compraventas entre familiares. En estos casos, contar con un informe de valoración de empresa bien documentado puede evitar conflictos entre socios, ajustes de la Agencia Tributaria y negociaciones mal planteadas.

Qué es realmente una valoración empresarial

La valoración empresarial es el proceso técnico mediante el cual se estima el valor económico de una empresa, de una unidad de negocio o de unas participaciones sociales en una fecha determinada. No debe confundirse con el precio. El valor es una estimación razonada basada en información financiera, jurídica, fiscal, comercial y de mercado; el precio es lo que finalmente aceptan comprador y vendedor en una negociación concreta.

Por eso, dos valoraciones pueden arrojar rangos distintos si responden a finalidades diferentes. No es lo mismo valorar una empresa para venderla que para resolver la salida de un socio, justificar una operación vinculada, planificar una sucesión familiar, preparar una ampliación de capital o documentar una reestructuración societaria.

En la práctica, una buena valoración combina tres planos:

• La realidad económico-financiera: ingresos, márgenes, EBITDA, deuda, caja, capital circulante, inversiones necesarias, recurrencia de clientes y capacidad de generación de flujos de caja.
• La situación jurídica y fiscal: estructura societaria, estatutos, pactos de socios, contingencias tributarias, operaciones vinculadas, litigios, contratos relevantes y riesgos laborales.
• El contexto de mercado: comparables, múltiplos sectoriales, posición competitiva, concentración de clientes, dependencia del equipo directivo, barreras de entrada y perspectivas de crecimiento.

Si necesitas una valoración con finalidad fiscal, societaria o de negociación, el equipo de valoración de empresas de ACTTAX puede ayudarte a estructurar el análisis desde el inicio, evitando errores habituales como usar múltiplos genéricos, ignorar contingencias fiscales o confundir valor contable con valor de mercado.

Situaciones en las que una valoración aporta valor y seguridad

Conviene valorar una empresa siempre que una decisión relevante dependa de su valor. En algunos casos la valoración es una herramienta voluntaria para negociar mejor; en otros, la falta de una valoración sólida puede generar riesgos fiscales, mercantiles o probatorios. Estas son las situaciones más habituales.

1. Antes de vender la empresa o una parte del capital

Una de las situaciones más evidentes es la venta total o parcial de la compañía. Muchos empresarios empiezan a negociar sin conocer el rango razonable de valor de su negocio, lo que suele provocar dos problemas: aceptar ofertas por debajo del valor defendible o exigir precios que el mercado difícilmente puede justificar.

En una venta, la valoración permite identificar:

• El rango de valor razonable de la empresa.
• Los ajustes por deuda financiera, caja, deuda con socios y capital circulante.
• La diferencia entre valor de empresa —enterprise value— y valor de las participaciones —equity value—.
• Los puntos débiles que conviene corregir antes de iniciar el proceso de venta.
• Los argumentos económicos para defender el precio frente al comprador.

Además, si la venta se produce entre personas o entidades vinculadas, no basta con pactar un precio: hay que poder justificar que la operación se ha realizado a valor de mercado. El artículo 18 de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades, establece que las operaciones efectuadas entre personas o entidades vinculadas deben valorarse por su valor de mercado, entendido como el que habrían acordado partes independientes en condiciones de libre competencia.

2. Entrada de inversores, ampliaciones de capital y rondas de financiación

Cuando entra un inversor, la valoración determina qué porcentaje recibirá a cambio de su aportación. En este contexto, la valoración no solo afecta al precio, sino también al control futuro de la sociedad, la dilución de los socios actuales, los derechos económicos preferentes y la estructura del pacto de socios.

Una valoración previa ayuda a responder preguntas clave:

• ¿Cuál es la valoración pre-money y post-money?
• ¿Qué porcentaje debe recibir el inversor por su aportación?
• ¿Tiene sentido pactar hitos, earn-outs o mecanismos antidilución?
• ¿La sociedad soporta la valoración defendida con sus cifras actuales?
• ¿Existen contingencias fiscales, laborales o mercantiles que deberían descontarse?

En startups y empresas en crecimiento, el valor no siempre se explica por beneficios históricos. Pueden ser relevantes las métricas de tracción, recurrencia, coste de adquisición de clientes, churn, tecnología, propiedad intelectual o escalabilidad. Aun así, una valoración debe ser prudente y defendible, especialmente si existen socios minoritarios, futuras rondas o posibles operaciones vinculadas.

3. Salida, separación o exclusión de socios

La valoración empresarial es especialmente importante cuando un socio quiere salir o cuando la sociedad debe reembolsar sus participaciones. En estos casos, el conflicto suele surgir porque el socio saliente quiere maximizar el valor y la sociedad o los socios restantes buscan reducir el importe a pagar.

La Ley de Sociedades de Capital, aprobada por el Real Decreto Legislativo 1/2010, regula supuestos en los que puede ser necesario determinar el valor razonable de las acciones o participaciones. En particular, el artículo 353 establece que, a falta de acuerdo entre la sociedad y el socio sobre el valor razonable o sobre la persona que deba valorarlas, la valoración corresponderá a un experto independiente designado por el registrador mercantil del domicilio social.

El artículo 354 de la misma norma prevé que el experto independiente emita su informe en el plazo máximo de dos meses desde su nombramiento. Por su parte, el artículo 356 regula el reembolso o consignación del valor razonable en los términos legalmente previstos.

En la práctica, aunque la intervención del experto independiente pueda llegar a ser necesaria, es recomendable que la sociedad cuente antes con su propio análisis económico. Un informe previo ayuda a negociar, detectar riesgos, ordenar la información contable y preparar la documentación que será relevante si el conflicto termina en vía mercantil.

Si existe tensión entre socios, puede ser conveniente solicitar una valoración de empresa para socios antes de adoptar acuerdos que puedan desencadenar derechos de separación, impugnaciones o reclamaciones económicas.

4. Transmisión de participaciones sociales entre socios, familiares o terceros

La transmisión de participaciones sociales en sociedades no cotizadas exige especial cautela. A efectos mercantiles, pueden existir restricciones estatutarias, derechos de adquisición preferente o pactos de socios. A efectos fiscales, el valor declarado puede ser revisado si no responde a criterios razonables.

En el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas, la transmisión de participaciones puede generar una ganancia o pérdida patrimonial para el transmitente. La Ley 35/2006, de 28 de noviembre, del IRPF, regula en su artículo 37.1.b reglas específicas para la transmisión de valores no admitidos a negociación, estableciendo criterios mínimos de valoración salvo prueba de que el importe efectivamente satisfecho se corresponde con el que habrían convenido partes independientes en condiciones normales de mercado.

Además, si la operación se realiza entre partes vinculadas, debe atenderse al valor de mercado conforme al artículo 18 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades cuando resulte aplicable por la naturaleza de la operación. Este punto es especialmente relevante en compraventas entre socios, transmisiones dentro de un grupo familiar o reorganizaciones en las que intervienen sociedades participadas por las mismas personas.

También es importante tener presente que, para el Impuesto sobre el Patrimonio, el artículo 16 de la Ley 19/1991, de 6 de junio, del Impuesto sobre el Patrimonio, establece reglas específicas para valorar acciones y participaciones no negociadas en mercados organizados. Si el balance está auditado con informe favorable, se toma el valor teórico resultante del último balance aprobado. Si no está auditado o el informe no es favorable, se toma el mayor de tres valores: nominal, valor teórico del último balance aprobado o el resultado de capitalizar al 20% el promedio de beneficios de los tres ejercicios sociales cerrados con anterioridad al devengo del impuesto.

Estas reglas no sustituyen necesariamente a una valoración económica completa para negociar una compraventa, pero sí son esenciales para analizar efectos fiscales y patrimoniales. Por eso, antes de transmitir participaciones conviene contar con una valoración de participaciones sociales que tenga en cuenta tanto el enfoque económico como el tratamiento tributario.

5. Donaciones, herencias y planificación de la empresa familiar

La valoración empresarial también es clave en procesos de sucesión familiar. Cuando se transmiten participaciones por herencia o donación, el valor asignado puede afectar al Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones, a posibles ganancias patrimoniales, a la aplicación de beneficios fiscales y al equilibrio entre herederos.

La Ley 29/1987, de 18 de diciembre, del Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones, contempla en su artículo 20 reducciones aplicables, entre otros supuestos, a la adquisición de empresas individuales, negocios profesionales o participaciones en entidades cuando se cumplen los requisitos legalmente previstos. En adquisiciones mortis causa, la reducción estatal puede alcanzar el 95% del valor. En donaciones, el artículo 20.6 de la misma ley también prevé una reducción estatal del 95% para determinados supuestos de transmisión de empresa individual, negocio profesional o participaciones, siempre que se cumplan los requisitos exigidos.

Estas reducciones suelen relacionarse con la exención de empresa familiar en el Impuesto sobre el Patrimonio, regulada en el artículo 4.Ocho de la Ley 19/1991. No obstante, este punto exige mucha prudencia: en el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones interviene normativa estatal y autonómica, por lo que el coste fiscal puede variar significativamente según la comunidad autónoma competente, el parentesco, el patrimonio preexistente, la edad del adquirente, la composición del activo de la sociedad y los requisitos de mantenimiento.

En una empresa familiar, una valoración mal planteada puede provocar conflictos entre herederos, desequilibrios en los lotes hereditarios o pérdida de beneficios fiscales relevantes. Si estás planificando una sucesión, una donación de participaciones o un protocolo familiar, es recomendable trabajar con especialistas en valoración de empresa familiar y revisar el caso con abogados fiscales antes de firmar la operación.

6. Operaciones vinculadas y precios de transferencia

Una valoración empresarial es especialmente recomendable cuando la empresa realiza operaciones con socios, administradores, sociedades del grupo, familiares o entidades participadas. En estos casos, la cuestión no es solo económica: también es fiscal y documental.

El artículo 18 de la Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades establece qué personas o entidades se consideran vinculadas y exige que las operaciones entre ellas se valoren por su valor de mercado. Entre otros supuestos, existe vinculación entre una entidad y sus socios o partícipes cuando la participación sea igual o superior al 25%, entre entidades de un mismo grupo, entre una entidad y sus administradores —con matices respecto de la retribución por sus funciones— y entre entidades participadas directa o indirectamente por las mismas personas o entidades en los términos previstos por la norma.

El Real Decreto 634/2015, de 10 de julio, por el que se aprueba el Reglamento del Impuesto sobre Sociedades, desarrolla las obligaciones de documentación de operaciones vinculadas en sus artículos 13 a 18. En particular, los artículos 15 y 16 regulan la documentación específica del grupo y del contribuyente, incluyendo la descripción de operaciones, identificación del método de valoración, análisis de comparabilidad y valores o intervalos obtenidos.

La valoración puede ser necesaria en operaciones como:

• Compraventa de participaciones entre sociedades del grupo.
• Transmisión de ramas de actividad o unidades de negocio.
• Cesión de intangibles, marcas, software o know-how.
• Préstamos participativos o financiación intragrupo.
• Servicios de dirección, gestión, administración o apoyo entre sociedades vinculadas.
• Reestructuraciones empresariales dentro de un grupo.

En operaciones internacionales, las Directrices de la OCDE en materia de precios de transferencia son la referencia técnica internacional para aplicar el principio de plena competencia. La edición 2022 de las Directrices de la OCDE recoge criterios sobre análisis de comparabilidad, métodos de valoración, operaciones financieras, intangibles y reestructuraciones empresariales.

Si tu empresa realiza operaciones con partes relacionadas, ACTTAX puede ayudarte con la valoración de operaciones vinculadas, la documentación de precios de transferencia y la revisión de obligaciones informativas como el Modelo 232.

7. Presentación del Modelo 232 y obligaciones informativas

El Modelo 232 es la declaración informativa de operaciones vinculadas y de operaciones y situaciones relacionadas con países o territorios calificados como paraísos fiscales o, conforme a la terminología actualmente utilizada en la normativa tributaria, jurisdicciones no cooperativas. Fue aprobado por la Orden HFP/816/2017, de 28 de agosto, y se presenta con periodicidad anual.

Según la información publicada por la Agencia Tributaria, el plazo general de presentación del Modelo 232 es el mes siguiente a los diez meses posteriores a la conclusión del período impositivo al que se refiera la información. Para contribuyentes cuyo período impositivo coincide con el año natural, el Modelo 232 correspondiente al ejercicio 2025 se presenta, con carácter general, del 1 al 30 de noviembre de 2026.

Aunque el Modelo 232 no es, por sí mismo, un informe de valoración, declarar operaciones vinculadas sin disponer de soporte económico suficiente puede incrementar el riesgo de comprobación. La declaración informa; la documentación de precios de transferencia y la valoración justifican.

8. Préstamos intragrupo y operaciones financieras

Los préstamos entre sociedades del mismo grupo, entre socio y sociedad o entre familiares vinculados a una empresa son una fuente habitual de riesgo fiscal. No basta con transferir fondos y registrar intereses de forma aproximada: deben analizarse importe, plazo, garantías, solvencia del prestatario, tipo de interés, calendario de amortización y condiciones comparables de mercado.

En operaciones vinculadas, un préstamo sin intereses o con un tipo alejado del mercado puede dar lugar a ajustes fiscales. Además, si el préstamo tiene naturaleza participativa, subordinada o se concede a una sociedad con dificultades financieras, la valoración debe considerar el riesgo real asumido por el prestamista y la capacidad de endeudamiento del prestatario.

Las Directrices de la OCDE incorporan orientación específica sobre operaciones financieras, incluyendo préstamos intragrupo, garantías, tesorería centralizada y análisis de capacidad de endeudamiento. En España, estas operaciones deben analizarse a la luz del artículo 18 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades y de la documentación exigible por el Reglamento del Impuesto sobre Sociedades.

Antes de formalizar financiación entre entidades relacionadas, conviene revisar la operación con especialistas en préstamos intragrupo para fijar condiciones defendibles y documentarlas correctamente.

9. Servicios intragrupo, management fees y cargos de dirección

Otra situación frecuente es la facturación de servicios entre empresas del grupo: administración, dirección, marketing, recursos humanos, tecnología, contabilidad, asesoramiento estratégico o apoyo comercial. La Administración tributaria puede exigir que se acredite la realidad del servicio, su utilidad para el receptor y la razonabilidad del precio aplicado.

Una valoración o análisis económico de servicios intragrupo debe responder, como mínimo, a tres preguntas:

• ¿El servicio se ha prestado realmente?
• ¿La entidad receptora obtiene o espera obtener un beneficio económico o comercial?
• ¿El precio, margen o criterio de reparto es comparable al que aceptarían partes independientes?

Si los cargos intragrupo se calculan mediante claves de reparto —por ejemplo, facturación, número de empleados, horas incurridas o activos gestionados—, la empresa debe poder explicar por qué esa clave es razonable. Una política interna sin soporte documental puede ser insuficiente en una comprobación tributaria.

ACTTAX presta apoyo en el diseño y documentación de servicios intragrupo, especialmente cuando existen importes recurrentes, sociedades holding, grupos familiares o estructuras internacionales.

10. Reestructuraciones, fusiones, escisiones y aportaciones no dinerarias

Las reestructuraciones empresariales suelen exigir valorar sociedades, ramas de actividad, activos, pasivos, intangibles y participaciones. Aunque la operación pueda acogerse al régimen fiscal especial de fusiones, escisiones, aportaciones de activos y canje de valores previsto en el capítulo VII del título VII de la Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades, la valoración sigue siendo relevante para justificar ecuaciones de canje, motivos económicos, registros contables y efectos para socios.

En operaciones societarias, la valoración puede intervenir en:

• Fusiones entre sociedades del grupo o entre independientes.
• Escisiones totales o parciales.
• Aportaciones no dinerarias de participaciones o ramas de actividad.
• Canjes de valores.
• Separación de líneas de negocio antes de una venta.
• Constitución de sociedades holding familiares.

La Ley de Sociedades de Capital contempla supuestos de valoración por experto independiente en determinadas aportaciones no dinerarias, especialmente en sociedades anónimas conforme al artículo 67, sin perjuicio del régimen específico aplicable a sociedades de responsabilidad limitada. Además, el Real Decreto-ley 5/2023, de 28 de junio, regula las modificaciones estructurales de sociedades mercantiles, por lo que cada operación debe revisarse de forma específica.

Antes de ejecutar una reestructuración, es recomendable coordinar la valoración con el análisis fiscal, contable y mercantil. En operaciones de cierto volumen, una valoración tardía puede obligar a rehacer acuerdos, informes de administradores o documentación para socios.

Qué métodos se utilizan para valorar una empresa

No existe un único método universal. La metodología adecuada depende del tipo de empresa, la finalidad de la valoración, la disponibilidad de información y el contexto de la operación. En un informe profesional es habitual utilizar más de un enfoque para contrastar resultados y explicar por qué un método tiene más peso que otro.

Método de descuento de flujos de caja

El descuento de flujos de caja estima el valor actual de los flujos futuros que generará la empresa. Es uno de los métodos más completos, pero exige proyecciones financieras razonables, hipótesis defendibles y una tasa de descuento adecuada al riesgo del negocio.

Es especialmente útil en empresas con capacidad de generar caja, planes de crecimiento, inversiones previstas o márgenes relativamente proyectables. Su principal riesgo es la sensibilidad: pequeños cambios en crecimiento, margen, inversión, capital circulante o tasa de descuento pueden alterar significativamente el valor.

Múltiplos de mercado

Los múltiplos comparan la empresa con operaciones o compañías similares. Pueden utilizarse múltiplos sobre EBITDA, EBIT, ventas, beneficio neto u otras magnitudes sectoriales. Este enfoque es útil para contrastar si el valor obtenido está alineado con el mercado, pero requiere comparables realmente representativos.

Aplicar “un múltiplo medio del sector” sin ajustar por tamaño, rentabilidad, endeudamiento, concentración de clientes, dependencia del fundador, calidad de la información financiera o expectativas de crecimiento puede llevar a conclusiones erróneas.

Valor patrimonial o contable ajustado

Este método parte del balance y ajusta activos y pasivos a valores razonables. Puede ser útil en sociedades patrimoniales, inmobiliarias, holdings o empresas con activos relevantes. Sin embargo, en negocios operativos puede quedarse corto si no refleja la capacidad futura de generar beneficios o la existencia de fondo de comercio.

Métodos específicos para participaciones minoritarias

Cuando se valora una participación minoritaria, pueden ser relevantes descuentos por falta de control o por iliquidez, siempre que procedan según la finalidad de la valoración y el marco jurídico aplicable. No es lo mismo valorar el 100% de una sociedad que un 10% sin capacidad de decisión, sin mercado líquido y con restricciones estatutarias a la transmisión.

Valoración empresarial y riesgo fiscal: por qué no conviene improvisar

La Agencia Tributaria puede revisar valores declarados en determinadas operaciones. La Ley 58/2003, de 17 de diciembre, General Tributaria, regula en su artículo 57 los medios de comprobación de valores que puede utilizar la Administración tributaria. Además, los contribuyentes pueden promover la tasación pericial contradictoria en los términos previstos en la normativa tributaria cuando no estén de acuerdo con una comprobación administrativa de valores.

En operaciones vinculadas, el riesgo no se limita a que la Administración discuta el valor. También pueden derivarse ajustes primarios, ajustes secundarios, intereses de demora y sanciones si entiende que la valoración no se ha documentado correctamente. El artículo 18 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades prevé un régimen específico en materia de operaciones vinculadas, incluyendo obligaciones de documentación y consecuencias sancionadoras cuando proceda.

Por eso, una valoración empresarial con impacto fiscal debe ser trazable: debe explicar qué se valora, en qué fecha, con qué finalidad, qué información se ha utilizado, qué metodología se aplica, qué hipótesis se asumen y por qué el resultado es razonable. Si la operación tiene trascendencia tributaria, es recomendable coordinar el informe con una asesoría fiscal especializada antes de firmar contratos, elevar acuerdos a público o presentar declaraciones.

Señales de que tu empresa debería valorarse ahora

No siempre hace falta esperar a una operación cerrada. De hecho, muchas valoraciones son más útiles cuando se realizan antes de que exista presión negociadora o conflicto. Estas son señales claras de que conviene valorar la empresa:

• Un socio quiere salir o comprar la participación de otro.
• La empresa familiar está preparando una sucesión o donación.
• Se está negociando la entrada de un inversor.
• Existe una oferta de compra y no sabes si es razonable.
• Se van a transmitir participaciones entre familiares o sociedades relacionadas.
• El grupo realiza operaciones vinculadas relevantes.
• Se van a formalizar préstamos, servicios o cesiones de intangibles entre sociedades vinculadas.
• La empresa necesita ordenar su estructura antes de una fusión, escisión o aportación no dineraria.
• Se quiere conocer el valor del negocio para tomar decisiones estratégicas.
• Existen discrepancias entre socios sobre dividendos, reinversión, remuneración o continuidad del proyecto.

Si te encuentras en alguno de estos supuestos, puedes hablar con un asesor fiscal de ACTTAX para revisar la finalidad de la valoración y definir el alcance adecuado antes de iniciar el trabajo.

Qué debe contener un buen informe de valoración de empresa

Un informe de valoración no debería limitarse a una cifra final. Para que sea útil en una negociación, ante socios o frente a la Administración, debe contener una explicación suficiente del razonamiento seguido.

Como mínimo, debería incluir:

• Identificación del objeto valorado: sociedad, unidad de negocio, rama de actividad o participaciones concretas.
• Fecha de valoración: el valor depende del momento temporal y de la información disponible en esa fecha.
• Finalidad del informe: compraventa, separación de socios, herencia, donación, operación vinculada, reestructuración o planificación interna.
• Información analizada: cuentas anuales, balances, deuda, contratos, previsiones, contingencias, estructura del grupo y datos sectoriales.
• Metodología aplicada: flujos de caja, múltiplos, valor patrimonial ajustado u otros métodos justificados.
• Hipótesis principales: crecimiento, márgenes, inversiones, capital circulante, tasa de descuento, múltiplos y ajustes.
• Análisis de riesgos: concentración de clientes, dependencia de personas clave, litigios, contingencias fiscales, obsolescencia tecnológica o endeudamiento.
• Conclusión razonada: rango de valor, sensibilidad y limitaciones del análisis.

En operaciones vinculadas, el informe debe coordinarse con la documentación de precios de transferencia y con las exigencias del Reglamento del Impuesto sobre Sociedades. Puedes ampliar esta materia en la guía de ACTTAX sobre normativa española de operaciones vinculadas y en la guía sobre Directrices OCDE de precios de transferencia.

Errores frecuentes al valorar una empresa

Valorar una empresa exige técnica y criterio. Algunos errores se repiten con frecuencia y pueden tener consecuencias importantes:

• Confundir facturación con valor: vender mucho no implica necesariamente valer mucho si los márgenes son bajos o el capital circulante consume caja.
• Usar múltiplos sin comparabilidad: aplicar referencias de empresas mucho más grandes, cotizadas o con menor riesgo distorsiona el resultado.
• Ignorar la deuda y la caja: el valor del negocio no equivale automáticamente al valor de las participaciones.
• No normalizar operaciones con socios: alquileres, sueldos, préstamos, gastos personales o retribuciones no recurrentes pueden alterar el EBITDA normalizado.
• No considerar contingencias fiscales o laborales: una inspección abierta, un litigio o una deuda no registrada pueden reducir el valor.
• Valorar sin finalidad concreta: el método y el alcance dependen de si la valoración es para vender, heredar, documentar una operación vinculada o resolver un conflicto societario.
• No documentar las hipótesis: una cifra sin explicación es débil en una negociación y todavía más ante una comprobación.

Cuándo debe intervenir un experto independiente

Hay casos en los que puede ser recomendable, o incluso legalmente necesario, acudir a un experto independiente. En separación y exclusión de socios, el artículo 353 de la Ley de Sociedades de Capital prevé la intervención de un experto independiente designado por el registrador mercantil cuando no exista acuerdo sobre el valor razonable o sobre quién debe valorar.

También pueden existir exigencias de informe de experto en determinadas aportaciones no dinerarias, modificaciones estructurales o situaciones previstas por la normativa mercantil. La necesidad concreta dependerá del tipo de sociedad, la operación, los estatutos, los acuerdos de socios y la normativa aplicable en la fecha de ejecución.

Ahora bien, incluso cuando el experto independiente sea nombrado formalmente por el Registro Mercantil, la sociedad y los socios deberían preparar antes su propia posición económica y documental. Un análisis previo permite identificar los argumentos de valor, ordenar la información y anticipar posibles discrepancias.

Valoración empresarial en Murcia y asesoramiento especializado

En empresas familiares, pymes y grupos societarios de ámbito regional, el conocimiento del tejido empresarial local también importa. Sectores como agroalimentario, industria auxiliar, transporte, comercio, servicios profesionales, tecnología o inmobiliario presentan dinámicas de márgenes, riesgos y múltiplos muy distintas.

ACTTAX cuenta con servicios especializados de valoración de empresas en Murcia, integrando análisis financiero, fiscalidad empresarial, operaciones vinculadas y visión mercantil. Este enfoque es especialmente útil cuando la valoración no se realiza de forma aislada, sino como parte de una compraventa, una sucesión familiar, una reorganización societaria o una negociación entre socios.

Cómo preparar tu empresa antes de valorarla

Antes de iniciar una valoración, conviene ordenar la información. Cuanto más fiable sea la documentación, más sólido será el resultado. En términos prácticos, la empresa debería preparar:

• Cuentas anuales de los últimos tres a cinco ejercicios.
• Balances y cuentas de pérdidas y ganancias recientes.
• Detalle de deuda financiera, préstamos con socios, avales y garantías.
• Información sobre clientes principales, contratos relevantes y recurrencia de ingresos.
• Relación de inmovilizado, activos inmobiliarios e intangibles.
• Detalle de operaciones con partes vinculadas.
• Previsiones financieras, presupuestos y planes de inversión.
• Información sobre litigios, inspecciones, contingencias fiscales o laborales.
• Estatutos sociales, pactos de socios y restricciones a la transmisión.

También es recomendable revisar previamente la contabilidad. Una contabilidad desactualizada, gastos no normalizados o saldos con socios sin soporte contractual pueden afectar negativamente a la valoración y complicar una operación posterior. Si la valoración se utilizará ante inversores, socios o la Administración tributaria, la calidad de la información de partida es tan importante como la metodología aplicada.

Conviene valorar antes de que el valor se convierta en problema

La mejor valoración no es la que se encarga cuando el conflicto ya ha estallado, sino la que permite anticiparse. Valorar una empresa a tiempo ayuda a negociar mejor, planificar impuestos, ordenar relaciones entre socios, proteger la empresa familiar y documentar operaciones vinculadas conforme a la normativa vigente en 2026.

Si la valoración tendrá efectos fiscales, mercantiles o familiares, no conviene trabajar con estimaciones improvisadas. La normativa española —Ley del Impuesto sobre Sociedades, Reglamento del Impuesto sobre Sociedades, Ley de Sociedades de Capital, Ley del IRPF, Ley del Impuesto sobre el Patrimonio, Ley del Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones y Ley General Tributaria— contiene reglas y consecuencias que deben analizarse caso por caso.

En ACTTAX podemos ayudarte a definir el alcance adecuado, preparar la documentación y emitir un análisis defendible para la finalidad concreta de la operación. Si estás valorando vender, incorporar inversores, transmitir participaciones, resolver una salida de socios o documentar operaciones vinculadas, puedes solicitar un estudio personalizado o consultar nuestros servicios de asesoría fiscal y valoración.