El informe maestro de precios de transferencia —también denominado Master File o documentación específica del grupo— es el documento que explica la realidad global de un grupo empresarial: cómo se organiza, dónde desarrolla su actividad, qué entidades crean valor, qué activos utiliza, cómo se financia y cuál es su política de operaciones vinculadas.
Para los períodos impositivos iniciados en 2026, su elaboración debe coordinar información fiscal, contable, financiera, jurídica y operativa. Un documento genérico, desactualizado o incoherente con la realidad de la entidad española puede incrementar el riesgo ante una comprobación tributaria. En ACTTAX ayudamos a grupos nacionales e internacionales a preparar y revisar su documentación de precios de transferencia con un enfoque alineado con la operativa real del negocio.
Qué es el informe maestro y para qué sirve
El informe maestro es la documentación de ámbito grupal regulada en el artículo 15 del Reglamento del Impuesto sobre Sociedades, aprobado por el Real Decreto 634/2015, de 10 de julio. Su finalidad es proporcionar a la Administración tributaria una visión de conjunto del grupo al que pertenece el contribuyente español.
Debe permitir entender la estructura societaria y operativa del grupo, sus principales actividades, la cadena de suministro, la política global de precios de transferencia, la localización y explotación de intangibles, la financiación intragrupo y los resultados financieros consolidados. No sustituye al análisis específico de la entidad residente en España, pero aporta el contexto necesario para interpretar sus operaciones vinculadas.
El Master File forma parte del modelo documental de tres niveles impulsado por la Acción 13 del proyecto BEPS de la OCDE:
- Informe maestro o Master File: describe la organización, actividad, política de precios de transferencia y situación financiera del grupo en su conjunto.
- Documentación específica del contribuyente o Local File: analiza las operaciones vinculadas de la entidad española, sus funciones, riesgos, activos y método de valoración aplicado.
- Información país por país o Country-by-Country Report: recoge información agregada por jurisdicción sobre ingresos, resultados, impuestos, empleados y activos, cuando concurren los requisitos previstos en el artículo 14 del Reglamento del Impuesto sobre Sociedades.
La documentación en tres niveles responde al principio de libre competencia y busca facilitar la evaluación de riesgos fiscales. Puede ampliar esta materia en nuestra guía sobre las Directrices OCDE de precios de transferencia.
Normativa española aplicable al Master File en 2026
La obligación de valorar las operaciones entre personas o entidades vinculadas por su valor de mercado se regula en el artículo 18.1 de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades (LIS). El valor de mercado es el que habrían acordado personas o entidades independientes en condiciones que respeten el principio de libre competencia.
El artículo 18.3 de la LIS exige que las personas o entidades vinculadas mantengan a disposición de la Administración tributaria la documentación que se determine reglamentariamente. Esta obligación se desarrolla en los artículos 13 a 17 del Reglamento del Impuesto sobre Sociedades (RIS).
| Norma | Contenido relevante |
|---|---|
| Artículo 18 LIS | Regula la vinculación, la valoración a mercado, los métodos de valoración, las obligaciones documentales y el régimen sancionador. |
| Artículo 13 RIS | Establece las reglas generales de documentación e información sobre operaciones vinculadas. |
| Artículo 14 RIS | Regula la información país por país para determinados grupos multinacionales. |
| Artículo 15 RIS | Detalla el contenido de la documentación específica del grupo o informe maestro. |
| Artículo 16 RIS | Regula la documentación específica del contribuyente o Local File. |
| Artículo 17 RIS | Desarrolla el análisis de comparabilidad aplicable a las operaciones vinculadas. |
| Orden HFP/816/2017 | Aprueba el modelo 232 de declaración informativa de operaciones vinculadas y de operaciones y situaciones relacionadas con países o territorios calificados como jurisdicciones no cooperativas. |
Es importante no confundir el informe maestro con el modelo 232. El Master File es documentación de soporte que debe estar disponible para la Administración tributaria en los términos reglamentarios. El modelo 232, en cambio, es una declaración informativa con supuestos de presentación, contenido y plazo propios.
Qué grupos deben disponer de documentación específica del grupo
Según el artículo 15.2 del RIS, la documentación específica del grupo no es exigible cuando el importe neto de la cifra de negocios del grupo de personas o entidades vinculadas sea inferior a 45 millones de euros. Para los períodos impositivos iniciados en 2026, este sigue siendo el umbral de referencia previsto por la normativa estatal.
Cuando se alcance o supere dicho importe, las entidades vinculadas deben poder poner a disposición de la Agencia Tributaria la documentación regulada en el artículo 15 del RIS. El cálculo debe realizarse atendiendo al grupo de personas o entidades vinculadas y a los criterios establecidos en el artículo 101 de la LIS para determinar el importe neto de la cifra de negocios.
En grupos multinacionales es habitual que la matriz última, una sociedad holding o un departamento fiscal centralizado prepare el documento. Sin embargo, la entidad española debe revisar que el informe:
- Corresponde al período impositivo analizado y recoge los cambios producidos durante el ejercicio.
- Incluye correctamente a la sociedad española, sus establecimientos permanentes y su función dentro de la cadena de valor.
- Es coherente con la documentación específica del contribuyente, las cuentas anuales, los contratos y la información declarada ante la Agencia Tributaria.
- Describe con precisión las reorganizaciones, adquisiciones, centralizaciones de funciones o transferencias de activos relevantes.
- Puede complementarse, cuando sea necesario, con documentación local que acredite las afirmaciones incluidas en el informe global.
Que el documento se redacte fuera de España no libera a la entidad española de analizar su consistencia. Si el informe maestro atribuye a una sociedad española riesgos de mercado, funciones estratégicas, actividad de investigación y desarrollo o servicios de alto valor añadido, esa descripción debe ser compatible con sus empleados, medios materiales, contratos, decisiones efectivamente adoptadas y rentabilidad obtenida.
Si necesita determinar si su grupo supera el umbral o si la estructura documental vigente es suficiente, puede hablar con un asesor fiscal de ACTTAX especializado en operaciones vinculadas.
Contenido obligatorio del informe maestro
El artículo 15.1 del RIS establece el contenido mínimo de la documentación específica del grupo. Aunque la presentación puede adaptarse a la estructura empresarial, resulta recomendable ordenar la información en los bloques previstos por la norma para facilitar su revisión y mantener la coherencia con el Local File.
1. Estructura jurídica, organizativa y operativa
El informe debe incluir una descripción general de la estructura organizativa, jurídica y operativa del grupo, identificando las entidades que lo integran y su localización geográfica. Habitualmente se incorpora un organigrama actualizado con los porcentajes de participación, las jurisdicciones de residencia fiscal y la actividad principal de cada entidad relevante.
Esta sección debe permitir comprender quién controla el grupo, qué sociedades desarrollan la actividad operativa, dónde se ubican las funciones centrales, qué establecimientos permanentes existen y qué cambios societarios se han producido durante el ejercicio.
Una estructura gráfica sin explicación suele ser insuficiente. Conviene acompañarla de una descripción clara de las relaciones entre las entidades, especialmente cuando existan sociedades de financiación, titulares de intangibles, centros de servicios compartidos, distribuidores, fabricantes por contrato o entidades que actúen como principales.
2. Actividades del grupo y creación de valor
El artículo 15 del RIS exige describir las principales actividades del grupo, las fuentes de beneficios, los mercados geográficos relevantes y la cadena de suministro de los cinco principales bienes o servicios ofrecidos por el grupo atendiendo al importe neto de la cifra de negocios. También deben incluirse otros bienes o servicios cuando representen más del 5 % del importe neto de la cifra de negocios del grupo.
La descripción no debe limitarse a reproducir una presentación comercial. Debe reflejar cómo se desarrolla realmente la actividad: compras, fabricación, logística, distribución, ventas, atención al cliente, marketing, gestión de proveedores, tecnología, investigación y desarrollo, dirección estratégica y prestación de servicios corporativos.
Además, el informe debe incorporar una descripción general del análisis funcional del grupo. Es decir, debe explicar qué funciones realiza cada entidad, qué activos utiliza y qué riesgos asume. Esta información será esencial para determinar si una sociedad debe recibir una remuneración rutinaria, un margen limitado o una parte más relevante del beneficio residual.
3. Política global de precios de transferencia
El informe maestro debe explicar la política global de precios de transferencia del grupo e identificar los métodos aplicados a las principales categorías de operaciones vinculadas. El artículo 18.4 de la LIS contempla, entre otros, el método del precio libre comparable, el método del coste incrementado, el método del precio de reventa, el método de distribución del resultado y el método del margen neto operacional.
La elección del método debe responder al análisis de comparabilidad, a la disponibilidad de información y a las circunstancias concretas de cada operación. No existe un método universalmente preferible: la metodología apropiada dependerá de las funciones, activos y riesgos asumidos por las partes vinculadas.
- Servicios intragrupo: deben definirse los servicios efectivamente prestados, los beneficiarios, la base de costes, las claves de reparto y, cuando proceda, el margen aplicado.
- Préstamos y financiación intragrupo: requieren analizar el perfil crediticio, la moneda, el plazo, las garantías, la subordinación, la capacidad de endeudamiento y las condiciones de mercado.
- Licencias y cesiones de intangibles: exigen determinar qué entidad desarrolla, mejora, mantiene, protege y explota el intangible.
- Distribución de bienes: debe identificarse si el distribuidor asume riesgos limitados o riesgos empresariales plenos, así como su autonomía comercial y capacidad de decisión.
La política global descrita en el Master File debe coincidir con los contratos, facturas, cálculos de márgenes y análisis incorporados al Local File. ACTTAX presta asesoramiento en servicios intragrupo, préstamos intragrupo y valoración de operaciones vinculadas.
4. Activos intangibles del grupo
Los intangibles son una de las áreas de mayor riesgo en precios de transferencia. El artículo 15 del RIS exige describir la estrategia global del grupo respecto al desarrollo, propiedad y explotación de los activos intangibles, así como identificar las principales instalaciones de investigación y desarrollo y los centros de dirección de esta actividad.
Deben identificarse los activos intangibles relevantes, como marcas, patentes, tecnología, software, bases de datos, know-how, diseños, derechos de explotación o relaciones comerciales. También deben mencionarse los acuerdos intragrupo relacionados con ellos, como licencias, contratos de investigación y desarrollo, acuerdos de reparto de costes o transferencias de activos intangibles realizadas durante el período.
No basta con identificar a la entidad titular jurídica de una marca o patente. La distribución de la rentabilidad debe ser coherente con las entidades que desarrollan, mejoran, mantienen, protegen y explotan realmente los activos intangibles, así como con los recursos y riesgos que asume cada una.
5. Financiación, información financiera y acuerdos fiscales
El informe maestro debe describir la financiación global del grupo, incluidos los principales acuerdos de financiación con terceros. Debe identificar a las entidades que desempeñan funciones de financiación relevantes y explicar la política aplicable a préstamos, garantías, líneas de crédito, tesorería centralizada o cash pooling y otros instrumentos financieros intragrupo.
Asimismo, debe incorporar los estados financieros anuales consolidados del grupo cuando sean obligatorios o se elaboren voluntariamente. También debe incluirse una relación de los acuerdos previos de valoración, decisiones tributarias o tax rulings que afecten a la distribución internacional de beneficios entre los países o territorios en los que opera el grupo.
Cómo preparar un informe maestro paso a paso
Delimitar el grupo y el ejercicio fiscal analizado
El primer paso es identificar el grupo de entidades vinculadas relevante y determinar el período impositivo que debe documentarse. Deben incluirse las sociedades dependientes, entidades asociadas, sucursales y establecimientos permanentes que formen parte de la estructura económica y jurídica analizada.
Es útil elaborar una ficha por entidad con su denominación social, identificador fiscal, jurisdicción de residencia, porcentaje de participación, actividad principal, funciones relevantes, activos utilizados, riesgos asumidos y operaciones vinculadas significativas. Esta información facilita la actualización anual y reduce contradicciones posteriores.
Reunir documentación interna y fuentes de respaldo
Un informe maestro sólido se sustenta en documentación verificable. Entre otros documentos, conviene recopilar organigramas, cuentas anuales, estados financieros consolidados, informes de gestión, contratos intragrupo, acuerdos de financiación, políticas corporativas, estudios de valoración, documentación de investigación y desarrollo, acuerdos de reparto de costes y resoluciones o acuerdos fiscales relevantes.
La trazabilidad es fundamental. Cada afirmación relevante debe poder relacionarse con una fuente interna concreta. Así se reducen incoherencias entre el informe maestro, la documentación específica del contribuyente, la memoria de las cuentas anuales, el modelo 200 del Impuesto sobre Sociedades y el modelo 232.
Realizar un análisis funcional basado en la realidad
Las funciones, activos y riesgos deben describirse conforme a la realidad operativa, no solo según la literalidad de los contratos. Resulta aconsejable contrastar la información con responsables financieros, comerciales, técnicos y directivos para identificar quién negocia con clientes y proveedores, quién toma las decisiones estratégicas, quién controla los riesgos y dónde se encuentra el personal cualificado.
Los cambios relevantes deben documentarse expresamente. Por ejemplo, la centralización de compras, la creación de un centro de servicios compartidos, el traslado de funciones, la adquisición de una filial, la transferencia de una marca o la modificación de la política de financiación pueden afectar de forma directa a la valoración de las operaciones vinculadas.
Comprobar la coherencia financiera, contractual y tributaria
El Master File debe ser compatible con las cuentas consolidadas y con los resultados de las entidades que componen el grupo. Si se atribuyen a una sociedad funciones de alto valor o riesgos empresariales relevantes, debe resultar razonable que esa entidad cuente con medios suficientes, soporte costes relacionados y obtenga una remuneración acorde con su perfil funcional.
También es conveniente contrastar la documentación con la declaración informativa de operaciones vinculadas. Conforme a la Orden HFP/816/2017, el modelo 232 debe presentarse, entre otros supuestos, cuando el conjunto de operaciones realizadas con una misma persona o entidad vinculada supere 250.000 euros de contraprestación a valor de mercado. Asimismo, deben declararse determinadas operaciones específicas cuando el importe conjunto de cada tipo de operación supere 100.000 euros.
Cuándo debe estar disponible y su relación con el modelo 232
De acuerdo con el artículo 13.2 del RIS, la documentación específica del grupo y la documentación específica del contribuyente deben estar a disposición de la Administración tributaria a partir de la finalización del plazo voluntario de declaración del Impuesto sobre Sociedades correspondiente al período impositivo en el que se realizaron las operaciones vinculadas.
Por ello, no es recomendable esperar a un requerimiento de la Agencia Tributaria para iniciar su preparación. La información debe estar ordenada, actualizada y suficientemente respaldada antes de que finalice el plazo voluntario de presentación del modelo 200 correspondiente.
El modelo 232 no implica presentar el informe maestro junto con la declaración informativa. Sin embargo, la información incluida en el modelo debe ser coherente con el Master File y el Local File. Según el artículo 4 de la Orden HFP/816/2017, el plazo de presentación del modelo 232 es el mes siguiente a los diez meses posteriores a la conclusión del período impositivo. Para entidades cuyo ejercicio coincide con el año natural, el plazo ordinario se sitúa en noviembre del año siguiente.
Errores habituales al elaborar un Master File
- Utilizar una plantilla corporativa sin adaptación: un documento global puede omitir la actividad, los medios o la función real de la entidad española.
- Confundir la titularidad jurídica con la creación de valor: ser titular formal de una marca no implica, por sí solo, tener derecho a toda la rentabilidad asociada a ella.
- No documentar reorganizaciones: adquisiciones, cierres, centralizaciones, transferencias de funciones o cambios en la cadena de suministro deben explicarse adecuadamente.
- Ignorar la financiación intragrupo: préstamos, garantías, avales y sistemas de tesorería centralizada requieren una política de valoración y evidencia específica.
- Incoherencias entre el Master File y el Local File: ambos documentos deben describir una misma realidad desde perspectivas complementarias.
- Describir funciones sin soporte suficiente: las afirmaciones sobre riesgos, decisiones estratégicas o desarrollo de intangibles deben poder acreditarse con hechos, recursos y documentación.
- Preparar la documentación demasiado tarde: ordenar contratos, cálculos y evidencias durante el ejercicio reduce errores y mejora la capacidad de defensa ante una inspección.
Sanciones y riesgos de una documentación insuficiente
La falta de aportación de la documentación, su aportación incompleta o la inclusión de datos falsos puede constituir una infracción tributaria grave conforme al artículo 18.13 de la LIS. Cuando no proceda una corrección valorativa por parte de la Administración, la sanción puede ser de 1.000 euros por cada dato omitido, inexacto o falso y de 10.000 euros por cada conjunto de datos omitidos, inexactos o falsos.
En este supuesto, la sanción tiene como límite máximo la menor de las siguientes cuantías: el 10 % del importe conjunto de las operaciones vinculadas objeto de documentación o el 1 % del importe neto de la cifra de negocios de la entidad. Cuando la Administración practique una corrección valorativa que determine una minoración de la base imponible, la LIS prevé un régimen sancionador específico vinculado a la corrección, sin perjuicio de los intereses de demora que puedan corresponder.
Una documentación correcta no elimina por sí sola el riesgo de comprobación, pero permite defender con mayor solidez la política aplicada, acreditar el análisis realizado y reducir las inconsistencias entre la realidad empresarial y la posición fiscal del grupo.
El informe maestro debe reflejar una realidad empresarial coherente
Preparar un informe maestro de precios de transferencia no consiste en reunir organigramas, cuentas consolidadas y políticas corporativas. Su objetivo es explicar de forma ordenada cómo crea valor el grupo y conectar esa explicación con sus funciones, riesgos, activos, financiación, contratos y resultados.
En grupos con actividad internacional, intangibles, servicios centrales, financiación intragrupo o reorganizaciones empresariales, la anticipación es decisiva. ACTTAX puede ayudarle a preparar el Master File, coordinar el Local File, revisar las operaciones vinculadas y cumplir con el modelo 232. Puede solicitar un estudio personalizado para valorar la documentación exigible y los riesgos específicos de su grupo.