Alternativas cuando no existen comparables en bases de datos como SABI o Amadeus en Precios de Transferencia
La correcta identificación y selección de comparables es uno de los retos más habituales a la hora de realizar análisis de precios de transferencia, especialmente cuando se trata de operaciones vinculadas entre empresas de un mismo grupo. Las bases de datos como SABI (Sistema de Análisis de Balances Ibéricos) o Amadeus son herramientas fundamentales en Europa para la búsqueda de empresas comparables de carácter independiente.
Sin embargo, existen situaciones donde, ya sea por la especificidad del sector, la tipología de la operación o la localización geográfica, no se identifican suficientes comparables o simplemente no existen registros relevantes en estas bases de datos. En estos casos es fundamental aplicar un enfoque alternativo robusto que soporte el principio de plena competencia conforme a las Directrices de la OCDE y la normativa vigente, dotando de seguridad jurídica y solidez la documentación de operaciones vinculadas.
¿Por qué pueden no existir comparables en SABI o Amadeus?
- Operaciones demasiado específicas o singulares.
- Sectores o nichos de mercado poco representados en las bases de datos.
- Falta de empresas independientes comparables en el territorio analizado.
- Restricciones de información o escaso nivel de detalle contable.
- Empresas objeto de análisis con características muy singulares.
Frente a estas limitaciones, es esencial demostrar una diligencia exhaustiva en la búsqueda de comparables y, en caso de imposibilidad, justificar y documentar adecuadamente las alternativas utilizadas.
Alternativas ante la ausencia de comparables adecuados
- Uso de fuentes alternativas de información
- Otras bases de datos: Exploración de otras bases internacionales o sectoriales especializadas, como Orbis, Bloomberg, Capital IQ, RECAP, RoyaltyRange, ktMINE (para intangibles), entre otras que pueden aportar datos relevantes.
- Informes sectoriales y publicaciones oficiales: Utilización de estadísticas, análisis sectoriales, informes de organismos públicos, cámaras de comercio o consultoras especializadas.
- Datos públicos de empresas cotizadas: Cuando el sector lo permita, puede optarse por analizar los estados financieros publicados de compañías cotizadas, ajustando por diferencias relevantes.
- Métodos internos de comparación
- Comparables internos: Identificación de ventas o adquisiciones a partes independientes dentro del propio grupo empresarial. Si la entidad o su grupo realiza operaciones similares con terceras partes no vinculadas, estos precios pueden constituir un referente válido, debidamente ajustado.
- Secuencia lógica: Si una entidad realiza la misma prestación de servicio o venta de bienes tanto a vinculadas como a independientes, este precio puede utilizarse ajustando las posibles diferencias (condiciones de volumen, plazos, servicio posventa, etc.).
- Métodos de valoración alternativa
- Métodos de margen neto transaccional (TNMM): En ausencia de comparables fiables, pueden utilizarse ratios financieros (margen operativo, margen neto) más amplios, siempre identificando criterios razonables de comparabilidad en cuanto a funciones, activos y riesgos.
- Cost Plus y Resale Minus: Implementar métodos basados en el coste incrementado o en el de reventa, aplicando márgenes razonables, que pueden apoyarse en referencias sectoriales o en la experiencia histórica del sector.
- Análisis económico-funcional reforzado
- Justificación cualitativa: Es imprescindible reforzar la documentación con una explicación clara y exhaustiva del proceso de búsqueda, la imposibilidad de identificar comparables y los motivos que justifican el uso del método alternativo.
- Benchmarking de valoraciones: Defender la razonabilidad de los precios con estudios económicos u opiniones de expertos independientes si procede.
- Valoración mediante métodos financieros
- Métodos de descuento de flujos de caja (DCF): Cuando la operación vinculada implica la transmisión de negocios, activos intangibles y no existen referentes externamente, la valoración financiera mediante DCF puede ser la principal alternativa, siempre atendiendo a hipótesis razonables y contrastables.
- Valoraciones patrimoniales o sustanciales: Para operaciones sobre activos, la valoración por métodos patrimoniales puede dotar de mayor objetividad a la operación.
Buenas prácticas en ausencia de comparables
- Documentar exhaustivamente la metodología seguida, los criterios de selección y exclusión de comparables y las fuentes alternativas empleadas.
- Explicar las diferencias funcionales y económicas, justificando los ajustes realizados o la ausencia de estos.
- Mantener evidencia de la diligencia debida en la búsqueda de información.
- Incorporar análisis de sensibilidad o rangos de valor razonados si existe significativa incertidumbre.
Conclusión
La ausencia de comparables en bases como SABI o Amadeus no debe verse como un obstáculo insalvable, sino como una oportunidad para acreditar la profesionalidad y profundidad del análisis realizado. Una documentación robusta, apoyada en el uso de fuentes alternativas, métodos internos aplicables y razonamientos económicos sólidos, refuerza la posición de la empresa frente a una eventual inspección o controversia fiscal.
La clave reside en justificar, documentar y explicar con rigor el proceso, dotando de plena trazabilidad y defendibilidad a los precios empleados en operaciones vinculadas.
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